通货膨胀对冲的银刃

白银投资
在木桌上的银币和酒吧的特写
JasonYoder/在上面

INN将着眼于白银的基本面以及使用白银作为通胀对冲工具的利与弊。

对一些投资者来说,通货膨胀的乌云也有光明的一面其中一个可能是银色的。

银通常被视为黄金黄金是黄金的姊妹金属,价值不及黄金,需求也远不如黄金普遍,但这并不意味着黄金应该被排除在多样化的投资组合之外。

因为它的贵金属地位,白银可以作为一种不错的对冲通货膨胀的工具,因为它的价值与纸币不同。与纸币不同,银币不能印刷,供应量有限。当美元走弱时(无论是由于货币供应增加还是通货膨胀),银价往往会上涨。


这个供应有限提出了一个问题早在20世纪50年代,当硬币还是用银铸成的时候,就向美国财政部出售了。随着美国战后经济复苏,对工业用白银和铸币的需求双双激增,迫使美国财政部出售所持白银,以将价格维持在其货币价值。如果央行不这么做,个人就会有动力熔化白银,并以高于其货币价值的价格出售。

银已不再用于一般的铸币,但从投资的角度来看,它仍然有很大的用途。除了作为一种贵金属(因此是一种财富的储存方式),银还有许多工业用途:在电池、智能手机、玻璃涂层和水过滤等方面,仅举几例。银的工业用途占了比例近一半根据白银协会的数据,2020年的白银需求增长了8%。

多年来,白银市场经历了波动。银触及最高价格(每盎司48.70美元)融合的因素这包括人们对供应有限和高通胀的看法。随后,油价稳步下跌,直到21世纪初才开始缓慢回升,2011年再次接近每桶50美元。随后又一次稳步下跌,直到2020年年中,对通胀飙升(在大流行刺激措施的支持下)和经济产出恢复(随着经济开放)的担忧再次推高了价格。

通货膨胀和白银:了解相关性

从历史上看,白银和通货膨胀之间并没有可以精确量化的直接关系。许多专家认为反对它作为对冲,选择房地产和股票等其他资产。虽然很难说白银和通货膨胀有直接关联,但白银的某些属性使其成为投资组合中有用的投资。

第一个原因是银价会变动与黄金紧密相连当黄金价格上涨时,银的价格也会上涨。黄金和通货膨胀有更强的相关性,因此白银受益于这种一度消失的关系。

其次,因为白银与工业的联系更紧密(与黄金相比,黄金只看到8%使用在技术在2020年),当商品和服务的需求超过供应,通货膨胀冲击和价格上涨时,银的价格往往会随之上涨。例如,银的价格上涨了70%在2020年5月至2021年5月期间,世界各地的经济在经历了一年的疲弱增长后重新开放。事实上,盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森告诉CNBC工业需求是白银在那个时期跑赢黄金的“主要原因”。此外,美国的通货膨胀上涨了5%在那个时间。

第三点——从黄金和白银的角度来看,这一点很重要——白银比黄金便宜得多,因此其价格的波动往往要快得多,投资回报率要高得多。从2020年5月到2021年5月,黄金只上涨了6.4%,而白银上涨了70%。摩根士丹利财富管理机构董事总经理兼首席投资策略师朱迪•冈兹伯格表示,告诉我们新闻“要对冲通货膨胀,对白银的投资要比对黄金的投资小得多。”

最后,随着世界试图转向绿色经济,白银的工业需求只会增加。CRU国际的报告白银在绿色革命中的作用他强调了白银在三个关键行业的重要性:太阳能能源核能和电器充电。这三个行业都被认为将在实现净零排放的竞赛中实现增长,从而在不久的将来锁定白银需求。

如果你正在寻找投资白银的方法,那就付出吧本指南一个阅读。

通货膨胀和白银:这不是灵丹妙药

像所有的投资一样,白银也有它自己的缺点。

这种白色金属非常易挥发更加不稳定比黄金、其他大宗商品甚至标准普尔500指数(INDEXSP:inx).这是因为白银有多种用途,工业需求加上投资需求可以迅速推动价格上涨或下跌。

另一个原因(对黄金也是如此)是,货币政策行动会削弱白银的投资魅力。随着通胀持续,利率将上升,将投资青睐拉回美元,并使美元走强,这很可能对贵金属不利。

最后,白银的回报也不是板上钉钉的赌注。在2021年出现飙升之前,银价自2011年以来一直在稳步下跌。将其表现与标准普尔500指数(S&P 500)和房地产的强劲回报相比较,它不太可能取代投资领域的其他热门基金。

一些市场观察人士表示,白银已经准备好另一个突破他提到了2004年至2006年白银价格开始飙升时的类似情况。从宏观上看,随着世界经济复苏,绿色经济日益重要,市场支撑强劲的基本面已经具备。

从对冲通胀的角度来看,其他大宗商品(石油黄金)和其他类别(房地产)可以提供更好的回报和更大的稳定性。然而,历史上有过这样的先例:当银价开始上涨时,投资者可以从中获益,并大幅增加投资组合,而不仅仅是作为对冲通胀的工具。

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